G2무역전쟁 틈타…日, 중국 제치고 美 M&A 싹쓸이
G2무역전쟁 틈타…日, 중국 제치고 美 M&A 싹쓸이
미국과 중국 간 통상갈등이 심화하면서 중국 기업의 미국 현지 투자가 가로막히자 이 틈을 타 일본 기업들의 미국 기업 인수가 봇물을 이루고 있다.
올해 들어서만 일본 기업의 미국 기업 인수가 177건 420억달러(약 47조원)에 달하는 것으로 집계됐다. 이는 1~9월 일본 기업의 미국 내 인수·합병(M&A)이 건수 기준 사상 최고치를 기록한 1990년(178건)과 비슷한 수준이라고 파이낸셜타임스(FT)가 일본 조사업체 르코프를 인용해 17일 보도했다.
일본 기업들의 미국 내 기업 인수가 늘어난 것은 무역분쟁으로 인해 그동안 미국에서 활발한 기업 인수 활동을 벌여왔던 중국 기업이 시장에서 배제된 영향이 크다는 것이 전문가들 분석이다.
미국 외국인미국투자심의위원회(CFIUS)는 올 들어 반도체 기업 브로드컴이 퀄컴을 인수한 것을 비롯해 4000억달러 규모인 중국 기업의 투자 승인 요청을 거절했다. 미국 기업이 가진 첨단기술이 군사 목적으로 활용되거나 데이터가 유출될 가능성이 있다는 게 이유다. 올 들어 통상분쟁으로 양국 간 관계가 악화하고 있는 것도 중국 기업 입지를 좁게 하고 있다. 이 틈을 마이너스 금리 속에서 자국 내에 넘쳐나는 자금을 투자할 곳을 찾는 일본이 파고들었다. 신뢰할 수 있고 안정적 투자자를 원하는 미국으로서도 중국보다는 일본의 투자를 선호하고 있다. 미·일 양국이 무역 불균형을 해소하려는 방안으로 일본 내 자금을 끌어와 미국의 노후화한 사회간접자본 개선에 활용하는 것을 논의하는 것도 이런 맥락에서다.
미·일 간 이해관계가 맞아떨어지면서 이달 초 일본 비메모리반도체 업체인 르네사스가 미국 반도체 설계 기업 IDT를 60억달러에 인수했다. 올 초에는 일본 화학 업체인 아사히카세가 11억달러(부채 포함)에 차량용 내장재 회사인 세이지오토모티브를 사들였다. M&A 전문인 케네스 르부른 변호사는 "미국 기업 인수전에서 일본 기업들은 사실상 경쟁이 없는 상황"이라며 "5년 전만 하더라도 중국 기업이 타 후보에 비해 30% 이상을 제시하면서 왕성한 인수 활동을 벌였던 것과는 전혀 달라진 분위기"라고 전했다.
중국 기업의 과도한 국외 자산 매입에 대한 정부 규제 강화로 불확실성이 커진 것도 한몫했다. 하이항그룹(HNA)을 비롯해 안방보험, 완다, 푸싱 등 국외 M&A가 많은 기업들이 최근 잇따라 국외 자산을 매각하고 있다. 안방보험은 지난달에도 55억달러에 달하는 미국 내 호텔 15개를 모두 매각하기로 했다는 보도가 나온 바 있다. 이에 비해 인구 감소로 자국 내 성장 가능성이 날로 줄고 있는 일본 기업들은 외국 기업 인수에 적극적으로 나서고 있다.
올 상반기에만 일본 기업이 외국 기업 M&A에 쏟아부은 금액이 1122억달러(약 127조원)로 사상 최대를 기록했다. 올해는 사상 처음으로 1000억달러를 넘어설 전망이다. 올해 1000억달러 돌파에는 지난 5월 다케다약품이 아일랜드 제약사 샤이어를 인수(약 70조원)한 영향이 크지만 이를 제외하더라도 연 750억달러 수준을 기록할 것으로 보인다.
조사 업체인 딜로직에 따르면 일본 기업들의 외국 기업 인수 규모는 2010년 이후 연평균 750억달러 수준을 유지하고 있다. 2000~2009년 연평균 260억달러 수준인 것에 비하면 3배 이상 늘었다.
미쓰비시지쇼가 미국 록펠러센터를 인수하고(1989년), NTT도코모가 AT&T와이이러스에 10조원을 투자(2000년)한 시기에도 연평균 200억~300억달러 수준인 것과 비교하면 커진 투자 규모를 가늠해볼 수 있다. 일본 기업의 외국 기업 쇼핑이 2010년부터 급증한 것은 연평균 엔화값이 역대 최고 수준인 달러당 87.78엔(2010년), 79.80엔(2011년)을 기록할 정도로 엔고가 진행된 영향이 컸다. 기업 실적 개선으로 실탄이 넉넉해진 것도 한몫했다. 일본 총무성이 지난 3일 내놓은 2017회계연도에 일본 기업(금융업 제외)의 내부유보금은 446조엔(약 4460조원)으로 전년 대비 10%가량 늘며 사상 최대를 기록했다.
[도쿄 = 정욱 특파원 / 베이징 = 김대기 특파원]
미국은 달러가 평가절상되어야 할까? 아니면 평가 절하 되어야 할까?
미국은 달러가 무조건 평가절상 되어야 한다.
왜 그럴까?
그래야 해외로 돈이 풀리기 때문이다.
미국의 돈이 싸면?
미국의 소비여력이 떨어진다.
그러니 미국의 달러는 국내에 머무른다.
그런데 미국의 달러가 비싸다면?
미국은 해외에서 물건을 싸게 살 수 있고 미국으로 싼 물건들이 쏟아져 들어온다.
그래서 상품적자는 필수다.
그런데 미국이 적자라 위험하다 한다.
미국이 적자인것은 원래 당연하다.
미국이 흑자면 안 되는 것이다.
미국이 흑자면 달러는 미국으로 전부 들어오고 그로인해 전세계는 디플레이션에 빠진다.
즉 공황이 된다.
달러를 시중에서 구할 수 없으니 석유를 살 수 없고 석유를 살 수 없으니 물건을 만들 수 없다.
결국 신흥국들은 파산하게 된다.
그러니 미국의 달러는 무조건 평가절상해야 하며 그래서 미국의 소비가 크게 일어나야 전세계는 호황이 된다.
그래서 브레튼우즈 체제가 끝난 것도 전세계에 있어서 축복이다.
브레튼우즈 체제는 금본위제다.
금본위제는 반드시 디플레이션을 동반한다.
왜냐하면 금은 지금까지 발견 된 것만 9만톤 정도 되고 달러로 따지면 4조 달러 정도 안팎이다.
그런데 현재 지구상에 풀린 달러는 1000조 달러정도가 된다 한다.
그러면 4조 달러의 금에 달러를 걸어 놓으면 금이 없어서 지구의 성장은 멈췄을 것이고 경기불황과 호황이 반복되었을 것이다.
그러니 달러의 무한 공급은 지구를 무한으로 성장하도록 만드는 원동력이다.
그러면 미국의 달러는 평가절상되어야 했다면 무엇이 흥하고 무엇이 망하나?
망하는 것은 바로 미국의 제조업이다.
왜냐하면 달러 가치가 높으면 수출이 되는가?
안 된다.
그러니 미국의 제조업은 원래 망하는 것이다.
흥하는 것은?
미국의 은행업이다.
주로 투자은행, 사모펀드 등이다.
왜냐하면 금융적으로 할 일이 많기 때문이다.
예를들어 한국의 삼성전자의 외국인 지분은 얼마인가?
50%가 넘는다.
그러니 누가 삼성전자를 지배하고 이익을 가져 가는가?
바로 외국인이다.
그렇다.
삼성전자 그래 너희들 미국에 핸드폰 팔아 먹어 얼마든지 열심히 노력해서 말이야
내가 사줄게 대신 돈은 달러로 받는 것 알지?
삼성전자는 직원들이 열심히 일 해서 스마트폰을 주고 100달러짜리 한 장, 즉 종이 한장을 받아 오는 것이다.
그리고 그 달러로 삼성전자의 주식을 산다.
그래서 삼성전자가 이익이 나면 미국의 외국인 주주에게 배당한다.
잘 보면 미국은 달러라는 종이를 주고 스마트폰을 사고 달러라는 종이를 주고 삼성전자를 지배해 배상까지 먹는 구조다.
이것이 세상이 돌아가는 구조인 것이다.
그러면 미국은 제조업체가 견딜수 있을까?
견딜 수 없을 것이다.
그래서 미국이 요즘 잘 하는 것이 무엇인가?
바로 실리콘 밸리의 기업들 아닌가?
생태계 기업들.
여긴 사람을 그렇게 많이 채용 안 한다.
달러가 비싸건 싸건 별로 관계없다.
서비스를 이용할 뿐이다.
구글, 페이스북, 아마존과 같은 기업들 말이다.
그러면 미국의 제조업은 어떻게 해야 하는가?
팔아야 한다.
그것도 외국에 말이다.
그것도 아주 잘 관리하고 돈 잘 벌고 믿을만한 곳에 말이다.
현재는 그것이 일본이라는 얘기다.
뭐 한국도 그 대상이 될 수 있다.
제조업은 한국도 잘 하니까 말이다.
중국은 앞으로도 못 살 것이다.
한국이 이런 미국의 알짜배기 제조업을 M&A해서 앞으로 미국에 물건 많이 팔아 먹었으면 한다.